Inden for 2023 fortsætter den indenlandske epoxyharpiks med at udvide kapaciteten, men den efterfølgende efterspørgselsopsving er mindre end forventet, modsætningen mellem markedets udbud og efterspørgsel er fremhævet, og markedsprisen som helhed viser en nedadgående tendens. Indsnævringen af ​​epoxyharpiksens profitmargin og faldet i industriens kapacitetsudnyttelse er blevet kendetegnende for markedsdriften i første halvdel af 2023, men eksportmængden af ​​epoxyharpiks er steget betydeligt sammenlignet med samme periode sidste år, og importen er faldet betydeligt. Hvilke nye situationer på det efterfølgende epoxyharpiksmarked skal man være bekymret over, og hvordan vil det fremtidige marked udvikle sig?

Analyse af driftskarakteristikaene for epoxyharpiksmarkedet i første halvdel af 2023:

1. Ny produktionskapacitet for epoxyharpiks fortsætter med at blive frigivet, og den indenlandske produktion stiger

Ifølge Longzhongs overvågningsdatastatistik steg den indenlandske produktionskapacitet for epoxyharpiks fra januar til juni 2023 til 3.182.500 tons/år, og tre nye virksomheder blev tilføjet: Zhejiang Haobang Fase II 80.000 tons/år, Anhui Stellar 25.000 tons/år og Dongying Hebang 80.000 tons/år, med en samlet ny produktionskapacitet på 185.000 tons. Den månedlige produktionskapacitet for harpiks steg til 265.200 tons, en stigning på 16,98%.

2, epoxyharpikspriserne er faldende, den samlede volatilitet er relativt moderat

Siden 2023 har pristyngdepunktet for indenlandsk epoxyharpiks svinget nedad. Ifølge overvågningsdata fra Longzhong Information var den almindelige forhandlingspris for flydende epoxyharpiks i Østkina pr. 30. juni 12.000-12.500 yuan/ton, et fald på 2.700 yuan/ton fra årets begyndelse, et fald på 18,12%. Den almindelige forhandlingspris for fast epoxyharpiks i Huangshan-regionen er 12.000-12.500 yuan/ton, et fald på 2.300 yuan/ton fra årets begyndelse, et fald på 15,97%. I første halvdel af året var udsvingsintervallet for det almindelige marked 12.000-15.700 yuan/ton med en maksimal amplitude på 3.700 yuan/ton, mens udsvingsintervallet i samme periode sidste år var 20.800-29.300 yuan/ton med en maksimal amplitude på 8.500 yuan/ton. I modsætning hertil var prisudsvingene på harpiksmarkedet i første halvdel af 2023 betydeligt lavere end i den foregående periode.

3, bruttoavancen for epoxyharpiks er faldet betydeligt, og udnyttelsesgraden af ​​væskekapaciteten er faldet betydeligt

I første halvdel af 2023 er væksten i terminalforbruget mindre end forventet, modsætningen mellem udbud og efterspørgsel af epoxyharpiks er fremtrædende, og markedsprisen er generelt nedadgående. Selvom tyngdepunktet for råmaterialer også er svagt, er faldet betydeligt mindre end for epoxyharpiks, og epoxyharpiksen har været i en tabstilstand siden februar. Ved udgangen af ​​juni toppede tabet på 788 yuan/ton for flydende epoxyharpiks og 657 yuan/ton for fast epoxyharpiks. På grund af det alvorlige profittab i branchen har producenter af flydende epoxyharpiks reduceret produktionen og negative tilbud, nogle producenter benyttede lejligheden til at foretage en omlægning, og kapacitetsudnyttelsesgraden i den flydende epoxyharpiksindustri fortsatte med at falde og faldt til inden for 40% i juni.

4, importen af ​​epoxyharpiks er faldet kraftigt, men eksporten er steget kraftigt

Ifølge overvågningsdata fra Longzhong Information var den samlede import af epoxyharpiks i Kina fra januar til maj 66.600 tons, et kraftigt fald på 38% i forhold til samme periode sidste år. Ifølge analysen er udvidelsen af ​​Kinas produktionskapacitet for epoxyharpiks, en betydelig stigning i den indenlandske forsyning og et fald i epoxyharpiksens afhængighed af import de vigtigste årsager til faldet i Kinas import af epoxyharpiks. Eksporten er steget betydeligt, og eksport er blevet en effektiv måde at forbruge indenlandske epoxyharpikser på. Fra januar til maj nåede den samlede eksport af epoxyharpiks 76.900 tons, en stigning på omkring 77% i forhold til samme periode sidste år.

På nuværende tidspunkt er vi gået ind i andet halvår, og pristyngdepunktet for epoxyharpiks er steget igen under støtte fra omkostningerne, men der er ingen væsentlig forbedring i efterspørgslen downstream. Opfølgning på markedsudbud, omkostninger og downstream-efterspørgsel er endnu uvist.

1. Udbudssiden: Udbuddet af epoxyharpiksprodukter forventes at stige

Ifølge overvågningsdata fra Longzhong Information er der efter udgangen af ​​2023 stadig mere end 350.000 tons ny produktionskapacitet af epoxyharpiks planlagt til produktion, og når Kinas epoxyharpiksproduktionsbase fortsætter med at udvide sig, vil den indenlandske forsyning også vokse.

2. Omkostninger: generel support

I andet halvår af 2023 er bisphenol A stadig i den centraliserede kapacitetsudvidelsescyklus, og mere end 1,5 millioner tons/år udstyr er planlagt til at blive sat i produktion, mens et andet råmateriale, epichlorhydrin, også har kapacitetsudvidelse, og overudbuddet af dobbeltråmaterialer vil fortsætte, og de fleste virksomheder forventer, at markedet vil indsnævres i andet halvår. Samlet set er støtten til dobbeltråmaterialer til epoxyharpiksmarkedet generel.

3, efterspørgsel: skal bare følge op, det er svært at forbedre sig væsentligt

Fra forbrugersiden er epoxyharpikser primært koncentreret downstream i vindkraft, kobberbeklædte paneler, belægninger osv. I andet halvår mangler det endelige forbrug af epoxyharpiks dog stadig lyspunkter. Fra vindkraftindustriens perspektiv vandt Kinas vindkraftproducenter i 2022 i alt 446 projekter, i alt 86,9 GW, en stigning på 60,63%, et rekordhøjt niveau, inklusive landvind 71,2 GW og havvind 15,7 GW. I betragtning af byggecyklussen på omkring et år efter afslutningen af ​​vindkraftudbuddet forventer banken, at den nye installerede kapacitet for landvind forventes at overstige 55 GW i 2023, en stigning på omkring 60%. Den nye installerede kapacitet for vindkraft er mere end 10 GW, mere end fordoblet år-til-år. Efterspørgslen efter epoxyharpiks for vindkraft er relativt stabil, og markedet kan stadig give anledning til en vis tillid. Hvad angår kobberbeklædte plader og belægninger, er efterspørgslen dog relativt svag i andet halvår fra juli til august, efterspørgslen efter epoxyharpikser er reduceret, og der skal følges op på flere, hvilket gør det vanskeligt at skabe positiv støtte til markedet. Samlet set er det svært at se væsentlige lyspunkter for efterspørgslen efter harpiks downstream-terminaler i andet halvår af 2023.